Różnice między opcjami na akcje i ograniczeniami akcji

What the Difference Ograniczone akcje i ograniczone jednostki magazynowe (RSU) to różne rzeczy. Jednostki, które są używane w różnych różnych instrumentach kompensacyjnych, generalnie reprezentują miarę praw umownych do akcji spółek. Często pomiar wynosi 1: 1, co oznacza, że ​​każda jednostka jest wymieniana na jedną akcję w magazynie na kwocie rozliczeniowej jednostek. W przypadku RSU ilość jednostek zarobionych przez pracownika jest podobna do wspólnych postanowień dotyczących ograniczonych zapasów. Pracownicy zarabiają jednostki w ramach warunków nabycia uprawnień zawartych w umowie i są umownie uprawnieni do wymiany jednostek za zapasy lub gotówkę lub ich połączenie w zależności od warunków umowy. Z drugiej strony ograniczone zapasy to dotacja na akcje, która ma określone warunki nabycia uprawnień, zwykle związane z upływem czasu i ciągłym zatrudnieniem. Posiadacz ma tytuł prawny do akcji, który podlega umowom spółki z prawem odkupu, jeżeli warunki nabycia uprawnień nie są spełnione (tj. Pracownik zostaje rozwiązany lub opuszcza firmę). Korzystanie z jednego lub drugiego Jeśli startup wdrożył program motywacyjny dla pracowników, który pozwala na dotacje z ograniczonym zapasem lub ograniczonymi jednostkami giełdowymi, administrator planu może wziąć pod uwagę kilka różnych czynników decydujących o tym, którego instrumentu użyć. Federalny podatek dochodowy - własność, w tym zapasy w przedsiębiorstwie, uruchamia określone przepisy podatkowe, jeżeli są one przekazywane w zamian za usługi świadczone na rzecz spółki. Skutkuje to podatkiem dochodowym od godziwej wartości rynkowej akcji. Jest to szczególnie niepokojące dla prywatnych pracowników firmy, ponieważ ich zdolność do upłynniania zasobów w celu wywiązania się z ich obciążeń podatkowych jest ograniczona. Ograniczone zapasy są optymalne, gdy firma ma małą lub żadną wartość, a odbiorca dokonuje 83 (b) wyborów. W przeciwnym razie instrument ten może spowodować ogromne obciążenia podatkowe na odbiorcy pracownika. Podobnie jak w przypadku innych form niekwalifikowalnych odroczonych kompensat opartych na akcjach, takich jak opcje na akcje. RSU umożliwiają odbiorcy odroczenie uznania dochodu do momentu, w którym wykonują swoje umowne prawo do zapasów, przy założeniu zgodności z 409A. W spółce prywatnej pracownik może być w lepszej pozycji do likwidacji zapasów, aby spłacić ciężar podatkowy. Plany mogą również przewidywać płatności gotówkowe, do wysokości i przewagi podatkowej odbiorcy, co może złagodzić ten problem. Traktowanie akcjonariuszy - Kolejną kwestią związaną z zarządzaniem i administratorem planu jest to, czy chcą, aby odbiorcy zostali udziałowcami w firmie. Ograniczeni odbiorcy akcji zwykle mają pełne prawa jako akcjonariusz dla każdej posiadanej przez nich akcji - niezależnie od tego, czy są nabytych, czy nie. Ponieważ RSU nie są faktycznymi zapasami w spółce, ale raczej umownym prawem do takich zapasów, odbiorca dotacji nabywa status akcjonariusza wyłącznie wtedy, gdy spółka rozlicza to prawo z zapasami. Status akcjonariusza jest znaczący, ponieważ akcjonariusze głosują na ważne sprawy korporacyjne, mają prawa jako akcjonariusze mniejszościowi, a liczba akcjonariuszy może wpłynąć na zdolność spółki do zachowania prywatności. Strona 187 187 Opcje giełdowe, zapasy ograniczone, zapasy fantomowe, prawa poboru akcji ( SAR) oraz plany zakupów akcji pracowniczych (ESPP) Istnieje pięć podstawowych rodzajów indywidualnych planów wynagrodzeń kapitałowych: opcje na akcje, ograniczone akcje i ograniczone jednostki giełdowe, prawa do wzrostu wartości akcji, akcje fantomowe i plany zakupu akcji pracowniczych. Każdy rodzaj planu zapewnia pracownikom szczególną uwagę pod względem ceny lub warunków. Nie omawiamy tutaj po prostu oferowania pracownikom prawa do zakupu akcji, tak jak każdy inny inwestor. Opcje na akcje dają pracownikom prawo do zakupu określonej liczby akcji po cenie ustalonej przy przyznawaniu na określoną liczbę lat w przyszłości. Ograniczone zapasy i ich bliskie względnie ograniczone jednostki uczestnictwa (RSU) dają pracownikom prawo do nabywania lub otrzymywania akcji, podarowanych lub kupowanych, po spełnieniu pewnych ograniczeń, takich jak przepracowanie określonej liczby lat lub osiągnięcie wyznaczonego celu. Zapasy fantomowe wypłacają przyszłą premię gotówkową równą wartości określonej liczby akcji. Prawa do korzystania z zasobów (SAR) zapewniają prawo do podwyższenia wartości określonej liczby akcji, płatne gotówką lub akcjami. Plany nabywania akcji pracowniczych (ESPP) zapewniają pracownikom prawo do zakupu akcji spółki, zwykle z dyskontem. Opcje na akcje Kilka kluczowych koncepcji pomaga w określeniu, w jaki sposób działają opcje na akcje: Ćwiczenie: Zakup akcji zgodnie z opcją. Cena wykonania: cena, za jaką można nabyć akcje. Jest to również nazywane ceną wykonania lub ceną dotacji. W większości planów cena wykonania jest wartością rynkową akcji w momencie przyznania dotacji. Spread: różnica między ceną wykonania a wartością rynkową akcji w momencie wykonywania. Termin opcji: Czas, przez jaki pracownik może zatrzymać opcję przed jej wygaśnięciem. Przekazywanie: Wymóg, który musi zostać spełniony, aby mieć prawo do skorzystania z opcji - zwykle kontynuacja usługi przez określony czas lub osiągnięcie celu wydajności. Firma przyznaje pracownikowi opcję zakupu określonej liczby akcji po określonej cenie dotacji. Opcje stają się dostępne w pewnym okresie czasu lub po spełnieniu określonych indywidualnych, grupowych lub korporacyjnych celów. Niektóre firmy ustalają harmonogramy uprawnień w oparciu o czas, ale pozwalają na wcześniejsze ustawienie opcji, jeśli cele wydajności są spełnione. Po nabyciu pracownik może skorzystać z opcji po cenie grantu w dowolnym momencie w okresie obowiązywania opcji do daty wygaśnięcia. Na przykład pracownikowi można przyznać prawo do zakupu 1000 akcji po 10 sztuk za akcję. Opcje są przyznawane 25 razy w roku przez cztery lata i mają okres 10 lat. Jeśli cena akcji wzrośnie, pracownik zapłaci 10 sztuk za akcję, aby kupić akcje. Różnica między 10 ceną dotacji a ceną wykonania jest różnicą. Jeśli stan akcji spadnie do 25 po siedmiu latach, a pracownik wykona wszystkie opcje, spread będzie wynosił 15 na akcję. Rodzaje opcji Opcje to opcje na akcje motywacyjne (ang. Incentive stock options - ISO) lub niesklasyfikowane opcje na akcje (NSO), które są czasami nazywane niestanowiącymi akcji opcjami. Gdy pracownik wykonuje NSO, spread na ćwiczeniach podlega opodatkowaniu pracownikowi jako zwykły dochód, nawet jeśli akcje nie zostały jeszcze sprzedane. Odpowiednia kwota podlega odliczeniu przez firmę. Nie ma prawnie wymaganego okresu posiadania akcji po wykonaniu, chociaż firma może je nałożyć. Wszelkie późniejsze zyski lub straty z tytułów uczestnictwa po wykonaniu są opodatkowane jako zyski kapitałowe lub strata, gdy oferent zapoznaje się z akcjami. ISO umożliwia pracownikowi (1) odroczenie opodatkowania opcji od daty wykonania do daty sprzedaży akcji bazowych, oraz (2) płacenie podatków od całego zysku z zysków kapitałowych zamiast zwykłego dochodu wysokość podatków. Aby zakwalifikować się do traktowania ISO, muszą zostać spełnione pewne warunki: Pracownik musi utrzymywać zapasy przez co najmniej jeden rok od daty wykonania i przez dwa lata od daty przyznania. Tylko 100 000 opcji na akcje może stać się wykonalne w każdym roku kalendarzowym. Jest to mierzone opcją wartości godziwej opcji w dniu przyznania. Oznacza to, że tylko 100 000 w wartości ceny grantu może kwalifikować się do wykonywania w dowolnym roku. W przypadku nakładania się uprawnień, które wystąpiłyby, gdyby opcje przyznawano corocznie i były stopniowo przyznawane, firmy musiałyby śledzić zaległe ISO, aby zagwarantować, że kwoty, które zostaną nabyte w ramach różnych dotacji, nie przekroczą wartości 100 000 EUR w ciągu jednego roku. Każda część grantu ISO, który przekracza limit, jest traktowana jako NSO. Cena wykonania nie może być niższa niż cena rynkowa akcji spółki w dniu przyznania. Tylko pracownicy mogą kwalifikować się do ISO. Opcję należy przyznać zgodnie z pisemnym planem, który został zatwierdzony przez akcjonariuszy i który określa, ile akcji może zostać wydanych w ramach programu jako ISO i określa klasę pracowników uprawnionych do otrzymania opcji. Opcje muszą zostać przyznane w ciągu 10 lat od daty przyjęcia planu przez zarząd. Opcja musi być wykonana w ciągu 10 lat od daty przyznania. Jeśli w chwili przyznania pracownikowi przysługuje więcej niż 10 głosów wszystkich zaległych akcji spółki, cena wykonania ISO musi wynosić co najmniej 110 wartości rynkowej akcji w tym dniu i może nie mieć okres dłuższy niż pięć lat. Jeśli spełnione są wszystkie zasady dotyczące ISO, ostateczna sprzedaż akcji jest określana jako kwalifikacja, a pracownik płaci długoterminowy podatek od zysków kapitałowych od całkowitego wzrostu wartości między ceną dotacji a ceną sprzedaży. Firma nie pobiera potrącenia podatku, gdy istnieje uposażenie kwalifikujące. Jeżeli jednak istnieje możliwość dyskwalifikacji, najczęściej dlatego, że pracownik ćwiczy i sprzedaje akcje przed osiągnięciem wymaganych okresów utrzymywania, wówczas spread na ćwiczeniach podlega opodatkowaniu pracownikowi według zwykłych stawek podatku dochodowego. Wszelkie wzrosty lub spadki wartości akcji pomiędzy ćwiczeniem a sprzedażą są opodatkowane według zysków kapitałowych. W takim przypadku firma może odliczyć spread przy wykonywaniu. Za każdym razem, gdy pracownik wykonuje ISO i nie sprzedaje akcji bazowych do końca roku, spread na opcji na ćwiczeniu jest pozycją preferencyjną dla celów alternatywnego podatku minimalnego (AMT). Tak więc, nawet jeśli akcje nie zostały sprzedane, ćwiczenie wymaga od pracownika, aby dodał zysk z ćwiczeń, wraz z innymi pozycjami preferencyjnymi AMT, aby sprawdzić, czy należna jest alternatywna minimalna opłata podatkowa. Natomiast NSO mogą być wydawane wszystkim pracownikom, dyrektorom, konsultantom, dostawcom, klientom itp. Nie ma jednak specjalnych korzyści podatkowych dla NSO. Podobnie jak w przypadku ISO, nie ma podatku od przyznania opcji, ale gdy jest ona wykonywana, różnica między dotacją a ceną wykonania podlega opodatkowaniu jako zwykły dochód. Firma otrzymuje odpowiednie odliczenie podatkowe. Uwaga: jeśli cena wykonania NSO jest niższa od wartości godziwej, podlega ona zasadom odroczonej rekompensaty zgodnie z sekcją 409A Internal Revenue Code i może być opodatkowana w momencie nabycia uprawnień, a odbiorca opcji podlega karom. Korzystanie z opcji Istnieje kilka sposobów na wykonanie opcji na akcje: za pomocą środków pieniężnych na zakup akcji, poprzez wymianę akcji, którą posiadacz opcji już posiada (często nazywanej giełdą papierów wartościowych), poprzez współpracę z maklerem papierów wartościowych w celu dokonania sprzedaży w tym samym dniu, lub poprzez zawarcie transakcji typu "sell-to-cover" (te dwa ostatnie są często nazywane ćwiczeniami bezgotówkowymi, chociaż w tym samym czasie obejmuje to również inne metody ćwiczeń opisane tutaj), które skutecznie zapewniają sprzedaż udziałów w celu pokrycia ceny wykonania i ewentualnie podatki. Każda firma może jednak przewidzieć tylko jedną lub dwie z tych opcji. Prywatne firmy nie oferują sprzedaży w tym samym dniu ani w sprzedaży do pokrycia, i nierzadko ograniczają wykonywanie lub sprzedaż akcji nabytych podczas wykonywania, dopóki spółka nie zostanie sprzedana lub nie zostanie upubliczniona. Rachunkowość Zgodnie z zasadami dotyczącymi planów wynagrodzeń kapitałowych, które będą obowiązywać w 2006 r. (FAS 123 (R)), przedsiębiorstwa muszą stosować model wyceny opcji do obliczenia wartości bieżącej wszystkich opcji przyznanych na dzień przyznania i wykazywać to jako wydatek na ich zestawienia dochodów. Ujęty koszt powinien zostać skorygowany w oparciu o doświadczenie w nabywaniu uprawnień (tak, że akcje nienastawione nie są liczone jako obciążenie rekompensatą). Ograniczone akcje Ograniczone plany akcji zapewniają pracownikom prawo do zakupu akcji po wartości godziwej lub rabacie, a pracownicy mogą otrzymać akcje bez ponoszenia kosztów. Jednak nabywane przez nich akcje nie są jeszcze ich własnością - nie mogą ich przejąć, dopóki nie upłyną określone ograniczenia. Najczęściej ograniczenie nabywania uprawnień wygasa, jeśli pracownik kontynuuje pracę w firmie przez określoną liczbę lat, często od trzech do pięciu. Ograniczenia czasowe mogą wygasać wszystkie naraz lub stopniowo. Można jednak nałożyć jakiekolwiek ograniczenia. Firma może na przykład ograniczyć udział, dopóki nie zostaną osiągnięte określone cele korporacyjne, departamentalne lub indywidualne. W przypadku ograniczonych jednostek magazynowych (RSU) pracownicy faktycznie nie otrzymują akcji do czasu wygaśnięcia ograniczeń. W efekcie RSU są jak fantomowe zapasy rozliczane w akcjach zamiast gotówki. W przypadku ograniczonych nagród na akcje, firmy mogą zdecydować, czy wypłacać dywidendy, głosować, czy też dawać pracownikowi inne korzyści z bycia akcjonariuszem przed nabyciem uprawnień. (Takie postępowanie z RSU powoduje opodatkowanie podatkowe dla pracownika na podstawie przepisów podatkowych dotyczących odroczonego odszkodowania). Kiedy pracownikom przyznawane są ograniczone zapasy, mają oni prawo do dokonania tzw. Wyboru sekcji 83 (b). Jeżeli dokonają wyboru, podlegają opodatkowaniu według zwykłej stawki podatku dochodowego od elementu umowy w momencie przyznania. Jeżeli akcje zostały po prostu przyznane pracownikowi, wówczas elementem okazjonalnym jest ich pełna wartość. Jeżeli wypłacana jest pewna zapłata, podatek jest obliczany na podstawie różnicy między kwotą zapłaconą a wartością rynkową w momencie przyznania dotacji. Jeśli zapłacona zostanie pełna cena, nie ma podatku. Wszelkie przyszłe zmiany wartości udziałów pomiędzy zgłoszeniem a sprzedażą są następnie opodatkowane jako zyski lub straty kapitałowe, a nie zwykłe dochody. Pracownik, który nie dokonał 83 (b) wyborów, musi płacić zwykłe podatki dochodowe od różnicy między kwotą zapłaconą za akcje a ich godziwą wartością rynkową w przypadku wygaśnięcia ograniczeń. Późniejsze zmiany wartości są zyskami lub stratami kapitałowymi. Odbiorcy RSU nie mogą dokonywać wyborów do sekcji 83 (b). Pracodawca otrzymuje ulgę podatkową tylko w odniesieniu do kwot, od których pracownicy muszą płacić podatek dochodowy, niezależnie od tego, czy dokonano wyboru sekcji 83 (b). Odbiór w Sekcji 83 (b) niesie za sobą pewne ryzyko. Jeśli pracownik dokona wyborów i zapłaci podatek, ale ograniczenia nigdy nie wygasną, pracownik nie otrzyma zwróconych podatków, a pracownik nie otrzyma udziałów. Ograniczona rachunkowość rozliczeń zapasów opcja rozliczania pod wieloma względami. Jeśli jedynym ograniczeniem jest nabycie uprawnień opartych na czasie, firmy rozliczają ograniczone zapasy, określając najpierw całkowity koszt wynagrodzenia w momencie przyznania nagrody. Jednak nie stosuje się modelu wyceny opcji. Jeśli pracownik otrzymuje po prostu 1000 ograniczonych akcji o wartości 10 na akcję, wówczas uznaje się 10 000 kosztów. Jeśli pracownik kupuje akcje po wartości godziwej, nie nalicza się żadnych opłat, jeżeli występuje zniżka, która jest liczona jako koszt. Koszt jest następnie amortyzowany w okresie nabywania uprawnień do czasu wygaśnięcia ograniczeń. Ponieważ rachunkowość opiera się na początkowych kosztach, firmy o niskich cenach akcji odkryją, że wymóg nabycia uprawnień do nagrody oznacza, że ​​ich wydatki księgowe będą bardzo niskie. Jeżeli przekazanie uprawnień jest uzależnione od wyników, firma szacuje, kiedy prawdopodobnie osiągnięty zostanie docelowy wynik i rozpozna wydatek w oczekiwanym okresie nabywania uprawnień. Jeżeli warunek wykonania nie jest oparty na zmianach cen akcji, kwota ujętej kwoty jest korygowana o nagrody, których nie oczekuje się, aby zostały nabyte lub które nigdy nie zostaną przekazane, jeżeli są oparte na zmianach kursów akcji, nie są korygowane w celu odzwierciedlenia nagród, które nie powinny lub nie kamizelki. Ograniczone zapasy nie podlegają nowym przepisom dotyczącym planu odroczonego, ale są to RSU. Prawa fantazyjne akcji i zapasów Prawa do zdolności magazynowej (SAR) i zasoby fantomowe są bardzo podobnymi pojęciami. Oba są zasadniczo programami bonusowymi, które nie przewidują stanu zapasów, ale raczej prawo do otrzymania nagrody w oparciu o wartość akcji spółki, stąd warunki przyznania prawa i fantom. SAR zazwyczaj zapewniają pracownikowi wypłatę gotówki lub akcji w oparciu o wzrost wartości określonej liczby akcji w danym okresie. Zasób fantomowy zapewnia premię gotówkową lub premiową opartą na wartości określonej liczby akcji, która zostanie wypłacona pod koniec określonego czasu. SAR mogą nie mieć konkretnej daty rozliczenia, takiej jak opcje, pracownicy mogą mieć elastyczne możliwości wyboru SAR. Zasoby fantomowe mogą oferować ekwiwalent wypłacanych dywidend SARs nie. Po dokonaniu wypłaty wartość nagrody jest opodatkowana jako zwykły przychód dla pracownika i podlega potrąceniu u pracodawcy. Niektóre plany fantomowe warunkują otrzymanie nagrody za spełnienie pewnych celów, takich jak sprzedaż, zyski lub inne cele. Plany te często odnoszą się do ich fantomowych zapasów jako jednostek wydajności. Zasoby fantomowe i SAR można przekazać komukolwiek, ale jeśli są one rozdawane pracownikom w szerokim zakresie i mają na celu wypłatę po rozwiązaniu, istnieje możliwość, że będą one uważane za plany emerytalne i będą podlegać federalnym zasadom planu emerytalnego. Staranne planowanie struktury pozwala uniknąć tego problemu. Ponieważ SAR i plany fantomowe są zasadniczo premiami pieniężnymi, firmy muszą dowiedzieć się, jak za nie zapłacić. Nawet jeśli nagrody są wypłacane w akcjach, pracownicy będą chcieli sprzedać akcje, przynajmniej w wystarczających kwotach, aby zapłacić podatki. Czy firma składa obietnicę zapłaty, czy naprawdę odkłada fundusze Jeśli nagroda jest wypłacana na magazynie, czy istnieje rynek dla akcji Jeśli jest to tylko obietnica, czy pracownicy uznają, że korzyść jest tak fantomowa, jak stock Jeśli są w prawdziwych funduszach zarezerwowanych na ten cel, firma będzie odkładać po podatki, a nie w biznesie. Wiele małych, zorientowanych na wzrost firm nie może sobie na to pozwolić. Fundusz może również podlegać nadmiernemu skumulowanemu podatkowi dochodowemu. Z drugiej strony, jeśli pracownicy otrzymają akcje, akcje mogą być opłacane przez rynki kapitałowe, jeżeli spółka zostanie upubliczniona lub przez agentów rozliczeniowych, jeśli spółka zostanie sprzedana. Zasoby fantomowe widma i SAR rozliczane w gotówce podlegają rozliczeniu odpowiedzialności, co oznacza, że ​​związane z nimi koszty księgowe nie są regulowane do czasu ich wypłaty lub wygaśnięcia. W przypadku SAR rozliczanych w gotówce, koszt wynagrodzenia z tytułu nagród jest szacowany co kwartał przy użyciu modelu wyceny opcji, a następnie jest ustalany, gdy SAR jest rozliczany dla fantomowego stada, wartość bazowa jest obliczana co kwartał i rozliczana przez ostateczną datę rozliczenia. . Zasoby fantomowe są traktowane w taki sam sposób, jak odroczona rekompensata pieniężna. W przeciwieństwie do tego, jeśli SAR jest rozliczany w magazynie, to rozliczanie jest takie samo jak w przypadku opcji. Firma musi odnotować wartość godziwą nagrody przy dotacji i racjonalnie ujmować wydatki w przewidywanym okresie świadczenia usługi. Jeśli nagrodę przyznaje się za wykonanie, firma musi oszacować, ile czasu zajmie jej osiągnięcie celu. Jeśli pomiar wydajności jest powiązany z ceną akcji firmy, musi użyć modelu wyceny opcji, aby określić, kiedy i czy cel zostanie osiągnięty. Plany zakupów pracowniczych (ESPP) Plany nabycia pracowników (ESPP) to oficjalne plany pozwalające pracownikom na odkładanie pieniędzy przez pewien okres czasu (zwany okresem oferowania), zwykle z odliczeń od podatku podlegających opodatkowaniu, na zakup zapasów na koniec okres oferowania. Plany mogą być zakwalifikowane zgodnie z § 423 Internal Revenue Code lub non-qualified. Kwalifikowane plany pozwalają pracownikom na objęcie zysków kapitałowych od wszelkich zysków z akcji nabytych w ramach programu, jeśli zostaną spełnione zasady podobne do tych dla ISO, najważniejsze, że akcje będą utrzymywane przez rok po skorzystaniu z opcji zakupu akcji i dwa lata po pierwszy dzień okresu ofertowego. Kwalifikujące się programy ESPP mają wiele zasad, a co najważniejsze: mogą w nich uczestniczyć tylko pracownicy pracodawcy sponsorującego ESPP i pracownicy spółki dominującej lub zależnej. Plany muszą zostać zatwierdzone przez akcjonariuszy w ciągu 12 miesięcy przed lub po przyjęciu planu. Wszyscy pracownicy z dwuletnim stażem pracy muszą być objęci, z pewnymi wyłączeniami dozwolonymi dla pracowników zatrudnionych w niepełnym wymiarze czasu i tymczasowych oraz wysoko wynagradzanych pracowników. Nie można uwzględnić pracowników posiadających więcej niż 5 kapitałów spółki. Żaden pracownik nie może kupić więcej niż 25 000 akcji, w oparciu o wartość rynkową akcji na początku okresu obowiązywania oferty w jednym roku kalendarzowym. Maksymalny okres trwania oferty nie może przekroczyć 27 miesięcy, chyba że cena zakupu jest oparta wyłącznie na wartości godziwej w momencie zakupu, w którym to przypadku okresy ofertowe mogą wynosić maksymalnie pięć lat. Plan może zapewnić do 15 zniżek zarówno na cenę na początku lub na końcu okresu oferty, jak i na wybór niższego z dwóch. Plany nie spełniające tych wymagań nie są kwalifikowane i nie niosą żadnych specjalnych korzyści podatkowych. W typowym ESPP pracownicy rejestrują się w planie i określają, ile zostanie odjęte od ich wypłat. W okresie obowiązywania oferty pracownicy biorący udział w programie mają fundusze regularnie odejmowane od wynagrodzenia (po opodatkowaniu) i trzymane na wyznaczonych kontach w ramach przygotowań do zakupu akcji. Pod koniec okresu ofertowego każdy z uczestników zgromadzonych środków jest wykorzystywany do kupowania akcji, zwykle z określonym rabatem (do 15) od wartości rynkowej. Bardzo często zdarza się, że cena, którą płaci pracownik, opiera się na niższej cenie z początku okresu oferty lub ceny pod koniec okresu oferowania. Zwykle program ESPP umożliwia uczestnikom wycofanie się z planu przed zakończeniem okresu oferty i przywrócenie zgromadzonych środków. Powszechne jest również zezwolenie uczestnikom, którzy pozostają w planie, na zmianę stopy odliczeń od wynagrodzeń w miarę upływu czasu. Pracownicy nie podlegają opodatkowaniu, dopóki nie sprzedają akcji. Podobnie jak w przypadku opcji na akcje motywacyjne, istnieje jeden rok okresu przetrzymywania, aby kwalifikować się do specjalnego traktowania podatkowego. Jeżeli pracownik utrzymuje stan akcji przez co najmniej jeden rok od daty zakupu i dwa lata po rozpoczęciu okresu oferty, istnieje dyspozycja kwalifikacyjna, a pracownik płaci zwykły podatek dochodowy od mniejszej części (1) jego rzeczywistej kwoty. zysk i (2) różnica między wartością zapasów na początku okresu oferty a ceną zdyskontowaną na ten dzień. Wszelkie inne zyski lub straty to długoterminowe zyski lub straty kapitałowe. Jeśli okres utrzymywania nie zostanie spełniony, istnieje dyspozycja dyskwalifikująca, a pracownik płaci zwykły podatek dochodowy od różnicy między ceną zakupu a wartością zapasów na dzień zakupu. Wszelkie inne zyski lub straty to zyski lub straty kapitałowe. Jeśli plan przewiduje nie więcej niż 5 rabatów od wartości rynkowej akcji w momencie wykonania i nie ma funkcji wstecznej, nie ma opłaty wyrównawczej dla celów księgowych. W przeciwnym razie, nagrody muszą być rozliczane tak samo, jak każda inna opcja na akcje. Wielkie korzyści ograniczonych kluczowych punktów giełdowych W przeciwieństwie do opcji na akcje, subskrypcje ograniczonych zapasów papierów wartościowych mają wartość przy nabywaniu, nawet jeśli cena akcji nie zmieniła się od momentu przyznania ( lub nawet jeśli spadł). W zależności od twojego nastawienia do ryzyka i twojego doświadczenia z wahaniami cen akcji twojej firmy, pewna wartość twoich ograniczonych akcji może być atrakcyjna. Możesz również łatwiej docenić ograniczony zasiłek na akcje, ponieważ jego wartość pieniężna w kieszeni (np. Cena akcji Twojej firmy) jest łatwiejsza do wykrycia niż wartość opcji na akcje, co jest teoretyczne. Jeśli otrzymasz ograniczone zapasy w miejsce niektórych lub wszystkich opcji na akcje, które zostały przyznane w poprzednich latach, powinieneś dostosować swoje planowanie finansowe i podatkowe. Podcast zawiera: Oprócz czytania tego artykułu, możesz posłuchać naszego wywiadu z autorem. Aby uzyskać więcej wywiadów z naszymi ekspertami, zobacz naszą stronę podcastów. Twoja firma może już nie udzielać opcji na akcje lub może udzielać mniej niż wcześniej. Zamiast tego możesz otrzymywać ograniczone zapasy (lub ograniczone jednostki magazynowe, potocznie zwane jednostkami RSU). Chociaż te dotacje nie dają takiej samej potencjalnie zmieniającej życie, budującej wartość dodaną, jak opcje na akcje, mają one zalety, które będziecie doceniać. (W tym artykule i innych miejscach na tej stronie termin "ograniczone akcje" obejmuje jednostki RSU, chyba że są one wymienione osobno). Ograniczone zapasy mają wartość nawet wtedy, gdy cena akcji nie zmieniła się (lub spadła) od momentu przyznania. Mniejsze ryzyko i jaśniejsza wartość Wartość opcji na akcje zależy od tego, ile (lub czy) cena akcji firmy wzrośnie powyżej ceny w dniu przyznania. Natomiast ograniczone zapasy mają wartość przy nabywaniu, nawet jeśli cena akcji nie zmieniła się od momentu przyznania (lub nawet jeśli spadła). W zależności od twojego nastawienia do ryzyka i twojego doświadczenia z wahaniami cen akcji twojej firmy, pewna wartość twoich ograniczonych akcji może być atrakcyjna. Z drugiej strony opcje na akcje mają duży potencjał wzrostowy, ale mogą być pod wodą (tj. Mają cenę rynkową niższą niż cena wykonania). Właśnie dlatego ograniczony zasób jest często przyznawany nowo zatrudnionemu pracownikowi wykonawczemu. Może zostać przyznany jako premia za zatrudnienie lub rekompensata za rekompensaty i świadczenia, w tym opcje pieniężne i niewykwalifikowane świadczenia emerytalne, utracone przez pozostawienie poprzedniego pracodawcy. Możesz również łatwiej docenić ograniczony zasiłek na akcje, ponieważ jego wartość pieniężna w kieszeni (np. Cena akcji Twojej firmy) jest łatwiejsza do wykrycia niż wartość opcji na akcje, co jest teoretyczne. Dotacja na opcje na akcje wiąże się z większą liczbą udziałów niż porównywalne ograniczone dotacje na akcje (FAQ na tej stronie zawiera omówienie typowych udziałów w ograniczonych dotacjach na akcje w porównywalnych dotacjach na opcje). Jednak opcje na akcje mogą nigdy nie być nic warte: w najgorszym przypadku mogą być pod wodą po nabyciu uprawnień i przez pozostałą część terminu opcji. Oczywiście istotą ograniczonego zasobu jest to, że musisz pozostać zatrudnionym, dopóki nie otrzyma swojej wartości. Chociaż możesz mieć od 30 do 90 dni na wykonywanie opcji na akcje po dobrowolnym wypowiedzeniu, nieuznane dotacje z ograniczonych akcji są często tracone natychmiast. Tak więc niezwykle skutecznym złotym kajdankami jest utrzymywanie Cię w firmie. Musisz pozostać zatrudniony do momentu nabycia uprawnień, aby otrzymać wartość. W przeciwieństwie do opcji na akcje, która wymaga decyzji, kiedy należy ćwiczyć, a także metody ćwiczeń, ograniczone akcje wiążą się z mniejszą i prostszą decyzją. Kiedy otrzymujesz akcje w kasie, które mogą być oparte na upłynięciu czasu lub osiągnięciu celów wydajnościowych, możesz mieć wybór metod podatkowych (np. Gotówka, sprzedać akcje za podatki), lub Twoja firma może automatycznie wstrzymać wystarczającą ilość akcje na pokrycie potrącenia podatku (szczegółowe pytania na temat metod potrącania podatku u źródła). Ograniczone zapasy uznaje się za dodatkowe płace, zgodnie z tymi samymi przepisami podatkowymi i raportem W-2, które dotyczą dotacji nie kwalifikowanych opcji na akcje. Obniż swój podatek od dochodu Najbardziej znaczącą decyzją w przypadku ograniczonych dotacji na akcje jest ustalenie, czy dokonanie wyboru § 83 (b) podlega opodatkowaniu od wartości udziałów (tj. Nieruchomości) w momencie przyznania, a nie w momencie nabycia uprawnień. To, czy dokonanie tych wyborów, nazwane na podstawie części Kodeksu podatkowego, który je autoryzuje, należy do Ciebie. (Nie jest dostępne dla RSU, które nie są własnością w rozumieniu działu 83 Kodeksu podatkowego. Zobacz FAQ na temat głównych różnic między ograniczonym zapasem a RSU.) Jeśli ważne 83 (b) wybory zostaną przeprowadzone w ciągu 30 dni od w dniu przyznania, na tej dacie będzie się rozpoznawać zwykły dochód w oparciu o wartość akcji przy dotacji, zamiast ujmować przychód w momencie nabycia uprawnień. W rezultacie, każda aprecjacja ceny akcji powyżej wartości daty dotacji jest opodatkowana stawkami zysków kapitałowych, gdy sprzedajesz akcje po ich nabyciu. Chociaż może to wydawać się korzystne, masz poważne wady, jeżeli akcje nigdy się nie poddadzą, a ty stracisz je z powodu utraty pracy lub z innych przyczyn (patrz powiązany artykuł na temat ryzyka związanego z wyborami w 83 (b)). Nie możesz odzyskać podatków zapłaconych od utraconego towaru. Z tego powodu, a także wcześniejszego terminu płatności wymaganych podatków od wartości daty przyznania, zazwyczaj lepiej nie dokonujesz wyborów. Jednak te wybory stanowią jedną z nielicznych okazji, aby rekompensata była opodatkowana stawkami zysków kapitałowych. Ponadto, jeśli pracujesz dla firmy pre-IPO przy starcie, może ona być bardzo atrakcyjna dla akcji otrzymywanych jako rekompensata, gdy akcje mają bardzo małą wartość bieżącą i są narażone na znaczne ryzyko przepadku. Tutaj ryzyko spadku jest stosunkowo niewielkie. Ograniczone akcje uprawniają do dywidend wypłacanych akcjonariuszom. W przeciwieństwie do opcji na akcje, które rzadko posiadają równoważne prawa do dywidendy, akcje o ograniczonej możliwości zazwyczaj upoważniają do dywidend wypłacanych akcjonariuszom. Dzięki RSU Twoja firma decyduje, czy wypłacić ekwiwalent dywidendy. W przeciwieństwie do rzeczywistych dywidend, dywidendy z ograniczonych zapasów są zgłaszane na W-2 jako płace (chyba że dokonałeś wyboru w Sekcji 83 (b) przy dotacji) i nie kwalifikują się do niższej stawki podatkowej od dywidend kwalifikowanych do momentu ich nabycia. (Powiązane FAQ zawiera szczegółowe informacje na temat opodatkowania dywidend.) Jeśli otrzymasz ograniczone zapasy w miejsce niektórych lub wszystkich opcji na akcje, które zostały przyznane w poprzednich latach, powinieneś dostosować swoje planowanie finansowe i podatkowe. Podczas gdy obie nagrody stanowią ekspozycję na wartość akcji firmy, robią to w różnych kwotach i na różne sposoby. Co więcej, ponieważ opcje zapewniają większą dźwignię, niosą również większe ryzyko. Dyrektorzy, zwłaszcza ci, którzy są bliscy przejścia na emeryturę, mogą potrzebować zmienić strategię wykonywania opcji na akcje, aby uzyskać wyjątkowe nagrody. Szczegółowe informacje można znaleźć w innym artykule. W większości przypadków śmierć albo w pełni przyspiesza nabywanie uprawnień, albo uruchamia proporcjonalne przyspieszenie, w zależności od długości służby w dniu śmierci. W niektórych przypadkach Twoja firma ma prawo decydować o przyznaniu całości lub tylko części nagrody. Wiele planów lub umów o dofinansowanie pozwala wyznaczyć beneficjenta, który byłby uprawniony do otrzymania akcji po śmierci. W przeciwnym razie akcje przejdą przez majątek po zmarłym. Wartość ograniczonych akcji w momencie śmierci może być wyraźniejsza niż wartość akcji opcji na akcje. IRS wymaga użycia formuły wyceny, takiej jak Black-Scholes. oszacować wartość opcji na dzień śmierci posiadaczy opcji. (Zobacz rozdział "Zdarzenia z życia: Podatki śmierci"). Wymogi dotyczące posiadania akcji magazynowych Większość dużych firm ma obecnie wytyczne dotyczące posiadania akcji dla kluczowych menedżerów. Zwykle tylko twoje ograniczone ograniczone zapasy liczą się w stosunku do wymagań własnościowych, chociaż nieobjęte uprawnieniami ograniczone akcje mogą również się liczyć (rzadko używane opcje na akcje są rzadko liczone). Sprawdź program, aby uzyskać szczegółowe informacje. Niektóre firmy mają ustalenia i procedury, które pozwolą ci wybrać odroczenie opodatkowania dochodów od daty, w której ograniczone zapasy lub RSU zostaną zawieszone do dnia, w którym zdecydujesz się na zakup akcji (szczegółowe informacje na temat najczęściej zadawanych pytań dotyczących odroczonego wydania akcji z ograniczonym dostępem) jednostki magazynowe). Następnie płacisz podatek dochodowy od wartości udziałów w dniu dystrybucji. Jednakże podatek od FICA, w tym podatek 1,45 Medicare (plus 0,9 dodatkowego podatku Medicare dla niektórych podatników o wysokich dochodach), jest należny w dniu nabywania uprawnień. Te ustalenia zezwalające na odroczenie terminu, w którym nagrody są opodatkowane, muszą być zgodne z zasadami odroczonej rekompensaty w sekcji 409A IRC. Kierownicy wyższego szczebla będący pracownikami korporacyjnymi oraz wszyscy dyrektorzy muszą składać wnioski do Sekcji 16 (Formularz 4 i Formularz 5) po przyznaniu ograniczonego czasu nabycia uprawnień. Skontaktuj się ze swoim sekretarzem korporacyjnym lub radą generalną, aby zapoznać się z regulaminem ograniczonego stażu, który nabywa się tylko po spełnieniu przeszkód. Zasady SEC, które poprawiły ujawnianie rekompensat dla kadry kierowniczej (przyjęte w 2006 r.) Wymagają bardziej szczegółowego raportowania proxy dla ograniczonych zasobów i dotacji RSU, niż miało to miejsce w poprzednich rozporządzeniach. Szczegóły pojawiają się w ramach Nagród Magazynu w tabelach proxy (i przypisach) dla: Podsumowujących dotacji na nagrody przyznawane w oparciu o plan Nagrody przyznawane na podstawie nagród na koniec roku oraz opcje na akcje i akcje. Ograniczone zapasy nie są już szkodliwe, ponieważ jedynie płacą za puls, szczególnie, że firmy dodają funkcje wydajnościowe, które powodują przyznanie lub nabycie uprawnień. Jeśli możesz być w posiadaniu istotnych niepublicznych informacji na temat swojej firmy, warto również rozważyć ustanowienie planu handlowego Zasady 10b5-1 sprzedaży udziałów po ich nabyciu. Ograniczone zapasy nie są już szkodliwe, ponieważ jedynie płacą za puls, szczególnie, że firmy dodają funkcje wydajnościowe, które powodują przyznanie lub nabycie uprawnień. Chociaż eksperci przewidują, że opcje na akcje będą nadal stanowić główną długoterminową nagrodę motywacyjną do przyciągania, motywowania i zatrzymywania kluczowych pracowników i kadry kierowniczej, rola RSU w szczególności rośnie. Badania pokazują, że jest to podstawowy zamiennik opcji na akcje. Docenianie korzyści i zrozumienie szczegółów związanych z planowaniem podatkowym i finansowym pomoże Ci zmaksymalizować jego wartość. Richard Friedman jest wiceprezesem Grupy Kompensacyjnej Świadczeń w Ayco Company, wiodącym dostawcy usług planowania finansowego dla kadry kierowniczej w spółkach publicznych. Ten artykuł został opublikowany wyłącznie ze względu na jego zawartość i jakość. Ani autor, ani jego firma nie rekompensowali nam w zamian za jego publikację. Udostępnij ten artykuł: